บทที่ 69 กลุ่มการแพทย์ออกแรง

[ซินล่างการเงินแจ้งเตือน]: รายงานไตรมาสแรกปี 2009 ของธนาคารอุตสาหกรรมและการพาณิชย์แห่งประเทศจีนมีรายได้รวม 72,600 ล้านหยวน และกำไรสุทธิ 35,289 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 6.03% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน กลุ่มธนาคารจะพลิกฟื้นจากภาวะซบเซาได้หรือไม่?

ทันทีที่มีการเผยแพร่งบการเงินไตรมาสแรกของธนาคารอุตสาหกรรมและการพาณิชย์แห่งประเทศจีน สื่อการเงินทุกแห่งต่างสรุปและส่งต่อข่าวกันทันที

สาเหตุหลักที่ตลาดโดยรวมของตลาดหุ้น A ร่วงลงต่อเนื่องก็คือการปรับฐานของกลุ่มธนาคาร ต่อให้กลุ่มหลักทรัพย์จะปิดบวกเล็กน้อยเมื่อวานนี้ ก็ยังต้านแรงเทขายหุ้นธนาคารไม่ไหว

ยิ่งไปกว่านั้น ช่วงหลายวันที่ผ่านมานี้ ธนาคารขนาดใหญ่ทั้งสี่แห่งทยอยประกาศงบการเงินไตรมาสแรก โดยวันที่ 29 ถือเป็นวันสำคัญอย่างยิ่ง เพราะเป็นวันที่ธนาคารแห่งประเทศจีนและบริษัทหลักทรัพย์หัวซิ่นจะประกาศงบการเงินไตรมาสแรก เงินทุนในตลาดจึงย่อมต้องการหลบเลี่ยงความเสี่ยง

ในช่วงประกาศรายงานไตรมาสแรก รายงานครึ่งปี รายงานไตรมาสสาม และรายงานประจำปีของทุกปี เงินทุนในตลาดมักมีท่าทีระมัดระวัง

คนที่เล่นตลาดหุ้น A เป็นประจำต่างรู้ดีว่า หากไม่พยายามหลีกเลี่ยงช่วงเดือนที่มีการประกาศงบการเงิน ก็มีโอกาสสูงที่จะเจอการปรับฐานของราคาหุ้นจากการปลอมแปลงงบการเงิน ผลประกอบการต่ำกว่าคาด หรือผลขาดทุนอย่างหนัก

บางคนอาจถามว่า แล้วจะเดิมพันกับบริษัทจดทะเบียนที่มีผลประกอบการดีไม่ได้หรือ?

คนที่คิดเช่นนี้ ส่วนใหญ่ล้วนเป็นนักลงทุนรายย่อยที่เพิ่งเข้าตลาด

ตราบใดที่เป็นนักลงทุนหุ้นเก่า ย่อมรู้ดีว่าแก่นแท้ของหุ้นคือการเก็งกำไรจากความคาดหวังในอนาคต

ผลประกอบการของหุ้นตัวหนึ่งที่พุ่งทะยานขึ้นกะทันหัน ย่อมไม่เกิดขึ้นอย่างไร้สาเหตุ และต้องทิ้งร่องรอยเอาไว้แน่นอน

อย่างฉางอันออโตโมบิลเมื่อไม่นานมานี้ ด้านนโยบายมีเงินอุดหนุนการซื้อรถ ด้านข่าวมีการขยายกำลังการผลิต ด้านข้อมูลยังมีตัวเลขยอดขายรถยนต์รายเดือนและดัชนี PMI ภาคการผลิต สัญญาณทุกอย่างชี้ว่ารายงานครึ่งปีของมันมีโอกาสสูงที่จะเผยให้เห็นผลประกอบการเติบโตแบบก้าวกระโดด

เมื่อมีความคาดหวังเช่นนี้ ฉางอันออโตโมบิลจึงย่อมพุ่งสูงตามกระแส

แต่หากรายงานครึ่งปีแสดงให้เห็นว่าผลประกอบการไม่ได้เติบโตแบบก้าวกระโดด เพียงพลิกจากขาดทุนเป็นกำไรเท่านั้น ก็เท่ากับไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดหวัง ส่วนเกินราคาที่ถูกเก็งกำไรล่วงหน้าก็จะถูกบีบหายไป

คำที่ว่า “ข่าวดีเป็นจริงกลับกลายเป็นว่างเปล่า ข่าวร้ายเป็นจริงกลับกลายเป็นข่าวดี” หมายถึงการที่ความคาดหวังจากการเก็งกำไรหุ้นถูกสะท้อนออกมานั่นเอง

......

วันที่ 29 เมษายน

วันพุธ

ในช่วงประมูลราคาเปิด เงินทุนในตลาดยังคงระมัดระวัง นอกจากแนวคิดกลุ่มการแพทย์อย่างกรดชิคิมิก ยานวัตกรรม และยาจีนสำเร็จรูปแล้ว กลุ่มอื่นยังคงซบเซาไร้ชีวิตชีวา

เมื่อคืนที่ผ่านมา องค์การอนามัยโลกได้ออกคำเตือนพิเศษให้ระวังการแพร่ระบาดของไข้หวัดใหญ่ H1N1 ไปทั่วโลก ส่งผลให้กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับยาและการแพทย์ได้รับความสนใจจากเงินทุนในตลาด

เหตุใดเงินทุนในตลาดจึงให้ความสนใจ?

สี่คำ ผลประกอบการในอนาคต

ในเมื่อไข้หวัดใหญ่ H1N1 ในสหรัฐอเมริกาและเม็กซิโกมีแนวโน้มแพร่ระบาดไปทั่วโลก ยา วัคซีน และชุดทดสอบวินิจฉัยที่เกี่ยวข้องก็จะผลิตและจำหน่ายได้เพิ่มขึ้น นี่คือร่องรอยของรายได้ที่จะปรากฏในรายงานครึ่งปีของบริษัทที่เกี่ยวข้อง

การเล่นหุ้นคือการเก็งกำไรผลประกอบการในอนาคต ดังนั้นเงินทุนในตลาดจะหันมาให้ความสนใจกลุ่มยาและการแพทย์ในเวลานี้ก็สมเหตุสมผลแล้ว

ในเมื่อได้นัดแนะกับเหลียวกั๋วเพ่ยไว้ว่า จะใช้การที่ไล่อินชีวภาพประกาศ “ประกาศความเคลื่อนไหวผิดปกติของราคาหุ้น” เป็นสัญญาณดันราคา จางหยางจึงไม่ร้อนใจแม้แต่น้อย และมุ่งทำ T กับหุ้นธนาคาร

มีเรื่องหนึ่งที่ควรกล่าวถึง ตามข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น หากหุ้นกระดานหลักมีค่าความเบี่ยงเบนสะสมของการขึ้นลงราคาปิดรายวันถึง 20% ภายในสามวันซื้อขายติดต่อกัน หรือหุ้น ST ถึง 12% บริษัทจดทะเบียนจำเป็นต้องออกประกาศชี้แจงความผันผวนของราคาหุ้น

แต่ 20% และ 12% ถือเป็นความเคลื่อนไหวผิดปกติระดับเล็ก บริษัทจดทะเบียนมักไม่ใส่ใจนัก และมักใช้ถ้อยคำตามแบบอย่าง เช่น “ปัจจุบันการดำเนินงานเป็นปกติ ไม่มีเรื่องสำคัญที่ควรเปิดเผยแต่ยังไม่ได้เปิดเผย” เพื่อปัดผ่านไป

ต้องเกิดความเคลื่อนไหวผิดปกติไปในทิศทางเดียวกันสี่ครั้งภายในสิบวันซื้อขายติดต่อกัน หรือค่าความเบี่ยงเบนสะสมของการขึ้นลงภายในสิบวันเกิน 100% รวมถึงค่าความเบี่ยงเบนสะสมของการปรับขึ้นภายในสามสิบวันเกิน 200% จึงจะถือเป็นความเคลื่อนไหวผิดปกติร้ายแรง และต้องออก “ประกาศความเคลื่อนไหวผิดปกติของราคาหุ้น” โดยละเอียด ซึ่งนี่ก็เป็นจังหวะเข้าลงทุนที่จางหยางและเหลียวกั๋วเพ่ยกำลังรอคอย

หากค่าความเบี่ยงเบนของการขึ้นลงในสิบวันเกิน 100% การขึ้นชนเพดานติดต่อกันเจ็ดวันจะอยู่ที่ 94.87% กล่าวคือ หลังขึ้นชนเพดานติดต่อกันแปดวัน ไล่อินชีวภาพจำเป็นต้องเปิดเผยรายละเอียดธุรกิจกรดชิคิมิกต่อตลาด ซึ่งรวมถึงคำสั่งซื้อที่เกี่ยวข้องกับผลประกอบการด้วย

นักลงทุนหุ้นเก่าและนักเก็งกำไรจำนวนมากมักมองการออก “ประกาศความเคลื่อนไหวผิดปกติของราคาหุ้น” ครั้งแรกเป็นสัญญาณเริ่มต้นของหุ้นผู้นำระยะสั้น

แต่ยิ่งใกล้ถึงการขึ้นชนเพดานติดต่อกันแปดวัน นักลงทุนหุ้นเก่าและนักเก็งกำไรก็จะค่อย ๆ ล้างพอร์ตออกจากตลาด เพราะมีหุ้นน้อยมากที่ทนต่อบทลงโทษจากการขึ้นชนเพดานติดต่อกันแปดวันได้

ท้ายที่สุด หุ้นปีศาจหลายตัวก็ไม่มีผลประกอบการรองรับอยู่แล้ว เมื่อชี้แจงรายละเอียดก็เท่ากับเจาะกระดาษที่ปิดบังความจริงออก

......

เมื่อเห็นกลุ่มธนาคารร่วงลงอีกครั้ง จางหยางไม่ได้รีบลงมือ แต่จับตาดูการเปลี่ยนแปลงของปริมาณซื้อขายในกระดาน

ดัชนีเซี่ยงไฮ้มีมูลค่าซื้อขายเพิ่มขึ้น 12,900 ล้านหยวนภายในเวลาไม่ถึงสิบนาที เงินทุนเหล่านี้แทบทั้งหมดหมุนเวียนอยู่ในกลุ่มการแพทย์

แต่ท้ายที่สุดแล้ว เมื่อมีเงินทุนใหม่ไหลเข้า เงินทุนในตลาดก็จะคึกคักขึ้น

สิบโมง

กลุ่มหลักทรัพย์เกิดความเคลื่อนไหวผิดปกติ

หลักทรัพย์หงหยวน (เพิกถอนจากตลาดแล้ว) ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งจาก -2.37% และใช้เวลาไม่ถึงสิบนาทีก็พลิกกลับมายืนบวกได้

ไม่ใช่แค่หลักทรัพย์หงหยวนเท่านั้น หุ้นในกลุ่มหลักทรัพย์อย่างบริษัทหลักทรัพย์หัวซิ่น หลักทรัพย์ไห่ทง และหลักทรัพย์ตะวันตกเฉียงใต้ ต่างปรับตัวขึ้นพร้อมปริมาณซื้อขายที่เพิ่มขึ้น

ราวกับว่าการผงาดขึ้นของกลุ่มการแพทย์ได้กระตุ้นให้กลุ่มหลักทรัพย์ขยับตาม

ใครที่เคยเล่นกลุ่มหลักทรัพย์ล้วนรู้ดีว่า นี่คือ “ตัวตามก้น”

แทบเป็นไปไม่ได้ที่จะให้มันกลายเป็นเส้นเรื่องหลัก แต่หากตลาดมีเส้นเรื่องหลักใหม่เกิดขึ้น กระตุ้นอารมณ์ระยะสั้นของตลาด และเม็ดเงินซื้อขายเพิ่มสูงขึ้น มันก็จะปรับตัวขึ้นตามไปด้วย

ตรรกะที่กลุ่มหลักทรัพย์ปรับขึ้นก็คือ ตราบใดที่เงินทุนในตลาดคึกคัก บริษัทหลักทรัพย์ก็จะเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อขายได้มาก ราคาหุ้นจึงย่อมปรับขึ้นตามธรรมชาติ

ขณะนั้น บนกระดานหุ้นของแพลตฟอร์มต่าง ๆ นักลงทุนจำนวนมากเห็นกลุ่มหลักทรัพย์พากันปรับขึ้นพร้อมปริมาณซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ก็สงบสติไม่อยู่ในพริบตา

[เสี่ยวชวาชวา]: ผู้นำตลาดกระทิงเกิดความเคลื่อนไหวผิดปกติ ให้ตายเถอะ ฉันคงไม่ได้ถูกสลัดออกจากตลาดไปแล้วใช่ไหม เพิ่งขายตอนเปิดตลาดเองนะโว้ย!

[ดิจ้าต้องการแสง]: สถานการณ์เปลี่ยนแล้ว สถานการณ์เปลี่ยนแล้ว ตลาดกระทิงกลับมา รีบกลับเข้ามา!

[ต้นหอมใหญ่]: ใครแม่งบอกว่าจะกลับไป 1,800 จุดวะ เงินทุนหลักกำลังแย่งเก็บของอย่างบ้าคลั่ง แบบนี้อาจกลับไปถึง 6,000 จุดเลย!

[เรียกฉันว่าคุณไต้]: ทุ่ม 2 ล้านซื้อ ETF กลุ่มยารักษาไข้หวัดไปแล้ว มาเถอะ การพุ่งทะยานที่ฉันรอคอยมานาน!

ในขณะที่นักลงทุนกลับมามั่นใจอีกครั้ง เงินทุนหลักก็ไหลเข้าสุทธิแล้ว 9,400 ล้านหยวน ส่วนเงินทุนจากทางเหนือไหลเข้า 4,700 ล้านหยวน ทั้งดัชนีเซี่ยงไฮ้และดัชนีเซินเจิ้นต่างปรับขึ้นพร้อมปริมาณซื้อขายที่เพิ่มขึ้น

จางหยางมองกลุ่มธนาคารที่ถูกดันขึ้นเป็นเส้นตรง พลางครุ่นคิดอย่างรวดเร็ว

“ตัวชี้วัด MACD ของกลุ่มธนาคารยังไม่ดีขึ้นอย่างชัดเจน เส้น DIF ปรับขึ้นในระดับจำกัด ปริมาณซื้อขายในกระดานไม่เพียงพอ เส้นค่าเฉลี่ย 5 วันยังถูกเส้นค่าเฉลี่ย 10 วันและ 20 วันกดทับอยู่เหนือหัว”

“ด้านนโยบายไม่มีข่าวดีใหม่ กลุ่มหลักทรัพย์ปรับขึ้นได้อานิสงส์จากการเก็งกำไรกลุ่มการแพทย์ การปรับขึ้นพร้อมกันเกิดจากกลุ่มหลักทรัพย์เป็นตัวนำ แต่บริษัทหลักทรัพย์หัวซิ่นกำลังจะประกาศงบไตรมาสแรกคืนนี้ ย่อมทำให้เงินทุนที่หลบเลี่ยงความเสี่ยงส่วนหนึ่งถอนตัวในช่วงบ่าย หากปริมาณซื้อขายไม่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นี่อาจเป็นเพียงการรีบาวด์ระหว่างทางขาลงระลอกหนึ่ง”

การทำ T ในจังหวะรีบาวด์เป็นโอกาสอันดีในการเพิ่มกำไรและลดต้นทุน

บัญชีจัดหาเงินทุนของจางหยางซื้อธนาคารเพื่อการก่อสร้างแห่งประเทศจีนไว้ 200,000 หยวน และยังมีอีก 200,000 หยวนอยู่ในกลุ่มเจียนเฟิง ต่อให้ใช้เพียง 200,000 หยวนทำ T ผลตอบแทน 1% ก็เท่ากับ 2,000 หยวน

หลังจากไตร่ตรองอย่างรอบคอบ เขาก็โทรหาจ้งฉีเฟิง แล้วกล่าวอย่างรวดเร็วว่า “ผู้จัดการจ้ง ลดสถานะธนาคารเพื่อการก่อสร้างแห่งประเทศจีนลงครึ่งหนึ่ง แล้วส่งกราฟผลตอบแทนของบัญชีมาให้ฉัน”

“ผมจะดำเนินการให้คุณผู้ชายเดี๋ยวนี้ครับ”