บทที่ 66 จะดื่มน้ำแกงหรือกินเนื้อ?

ตลาดปิดตอนบ่ายสาม ตลาดหุ้น A ไม่มีปาฏิหาริย์เกิดขึ้น ดัชนีเซี่ยงไฮ้ร่วงลง 1.77% แต่ยังไม่หลุดระดับ 2,400 จุด โดยปิดที่ 2,405.35 จุด ส่วนดัชนีเซินเจิ้นคอมโพสิตร่วงลง 2.5% มาอยู่ที่ 9,082.22 จุด

ความซบเซาของหุ้นธนาคารและความอ่อนแรงของหุ้นหลักทรัพย์ ทำให้ตลาดหุ้น A ทั้งตลาดดูไร้ชีวิตชีวา

เมื่อยังไม่รู้แนวโน้มระยะสั้น จางหยางจึงเลือกถือเงินสดเพื่อรอดูสถานการณ์

นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากเรียนรู้การลงเงินเต็มพอร์ตและการแบ่งพอร์ต แต่กลับไม่เคยเรียนรู้การถือเงินสด ซึ่งนี่เองคือสาเหตุสำคัญที่ทำให้ขาดทุน

ไม่ว่าตลาดหุ้นไหนก็เป็นไปไม่ได้ที่จะปรับขึ้นทุกวัน ตลาดที่มีความผันผวนนั่นแหละจึงจะเรียกว่าตลาดหุ้น

อย่างเช่นวันนี้ วันที่ 27 เมษายน จางหยางไม่ได้ลงมือซื้อขาย จึงหลีกเลี่ยงการร่วงลง 1.77% ของตลาดโดยรวมได้ และหากพรุ่งนี้เขาเลือกเข้าตลาด ราคาที่ซื้อก็จะต่ำกว่านักลงทุนรายย่อยคนอื่น

การจะทำเงินในตลาดหุ้นไม่ใช่การแข่งขันเรื่องโชค แต่เป็นเรื่องของความอดทน

ปีเตอร์ ลินช์ ผู้จัดการกองทุนซึ่งได้รับการยกย่องว่าเป็นผู้จัดการกองทุนที่ดีที่สุดในโลก เคยกล่าวไว้ในหนังสือ “เอาชนะวอลล์สตรีต” ว่า

ไม่ว่าคุณจะใช้วิธีใดในการลงทุน ความสำเร็จในท้ายที่สุดขึ้นอยู่กับความสามารถอย่างหนึ่ง นั่นคือความสามารถในการไม่สนใจแรงกดดันจากสภาพแวดล้อม และยืนหยัดจนการลงทุนประสบความสำเร็จ สิ่งที่กำหนดชะตาของนักลงทุนไม่ใช่สมอง แต่คือความอดทน

เทอร์รี สมิธ ผู้จัดการกองทุนชาวอังกฤษก็ระบุไว้ในหนังสือ “การลงทุนเพื่อการเติบโต” ว่า การลงทุนก็เหมือนการวิ่งมาราธอน ต้องยืนหยัดในระยะยาว ไม่ใช่ใช้กลยุทธ์ระยะสั้น

การเรียนรู้และใช้กลยุทธ์ลงทุนพื้นฐานอย่างการถือเงินสด การแบ่งพอร์ต และการลงเงินเต็มพอร์ตได้อย่างชำนาญ จึงเป็นก้าวแรกของการเริ่มทำกำไร

เนื่องจากไม่ได้ใช้เงินเลเวอเรจ จางหยางจึงไม่จำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ยรายวันให้บริษัทลงทุนหงเยว่

…

ห้องสมุดมหาวิทยาลัยการเงินและเศรษฐศาสตร์ฮู่ตู

เขตอ่านหนังสือด้วยตนเองของห้องวิเคราะห์การเงิน

เหอจิ้งสวมเสื้อแขนสั้นคอเต่าสีขาวรัดรูป จับคู่กับกระโปรงทรงเอวสูงสีเทาเข้ารูป เธอมองจางหยางที่เดินเข้ามาพร้อมกระเป๋าโน้ตบุ๊ก แล้วถามว่า “ตอนเช้าไปไหนมา ทำไมไม่มาซื้อขายที่นี่”

เห็นได้ชัดว่า

เธอเคยมาห้องสมุดในช่วงเช้า

จางหยางวางกระเป๋าโน้ตบุ๊กลง หยิบคอมพิวเตอร์ออกมาแล้วตอบว่า “ผมเพิ่มเลเวอเรจ เลยต้องเปลี่ยนไปอยู่ในที่ที่คุยโทรศัพท์ได้”

“ไปหาบริษัทจัดหาเงินทุนเหรอ”

แววตาของเหอจิ้งเผยความกังวลวูบหนึ่ง

อาจารย์หวังซิ่งปังเคยเตือนว่าอย่าลงทุนด้วยเลเวอเรจ เพราะในบรรดานักลงทุนที่กระโดดตึกทั้งสิบคน ล้วนเพิ่มเลเวอเรจทั้งสิบคน

หากไม่ใช้เลเวอเรจ ต่อให้ดัชนีจาก 6,000 จุดในปี 2007 ร่วงลงมาเหลือ 1,800 จุด อย่างมากก็ขาดทุนแค่ 70% หรือ 80%

แต่หากใช้เลเวอเรจ ต่อให้เป็นเพียงเลเวอเรจสองเท่า เมื่อเจอกับตลาดสุดขั้วเช่นนี้ก็จะถูกบังคับปิดพอร์ต ไม่เหลือเงินแม้แต่สักหยวนเดียว

“อืม”

จางหยางไม่ได้ปิดบัง อีกทั้งเขาไม่มีความจำเป็นต้องปิดบังเหอจิ้ง จากนั้นจึงเปลี่ยนเรื่องถามว่า “รายงานวิจัยตลาดฉบับที่สามทำเสร็จหรือยัง”

“เสร็จแล้ว เดี๋ยวฉันส่งให้คุณตอนนี้เลย” เหอจิ้งไม่ได้ติดใจว่าทำไมจางหยางต้องเพิ่มเลเวอเรจ เธอเคารพการเลือกของผู้อื่น

“ดี”

จางหยางขานรับ แล้วพูดต่อว่า “เดือนนี้เหลืออีกสี่วัน ตั้งใจหน่อย พยายามส่งฉบับที่สี่ให้ผมก่อนวันที่สามสิบ”

รายงานวิจัยตลาดเดือนละสี่ฉบับ นี่คือข้อตกลงระหว่างจางหยางกับเถาอวี่อ๋าง

แม้พวกเขาจะลงนามใน “ข้อตกลงร่วมสร้างสรรค์” เมื่อวันที่ 9 เมษายน แต่ข้อตกลงก็คือข้อตกลง ต่อให้ยังไม่ครบสามสิบวัน ในเมื่อพูดว่าหนึ่งเดือนต้องมีสี่ฉบับ ก็ต้องเป็นสี่ฉบับ

“รีบขนาดนั้นเลยเหรอ”

“ค่อนข้างกระชั้นชิดจริง ๆ”

“ฉันจะพยายาม”

“อืม ถ้ายังคิดหัวข้อไม่ออก ก็เริ่มจากกลุ่มหุ้นรายตัวก่อน น่าจะง่ายกว่าหน่อย”

“เข้าใจแล้ว”

หลังจากพูดคุยกันสั้น ๆ จางหยางก็เปิดรายงานวิจัยตลาดฉบับที่สามที่เหอจิ้งจัดทำขึ้น ซึ่งมีหัวข้อเกี่ยวกับการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของเอเชีย

ตามที่ระบุในรายงานวิจัยตลาด ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศที่แท้จริงของญี่ปุ่นในไตรมาสแรกปี 2009 ลดลง 3.3% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า หรือคิดเป็นอัตรารายปีที่ลดลง 12.4% “แผนลงทุน 75 ล้านล้านเยน” ดูเหมือนจะไม่ได้กระตุ้นการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจโดยตรงตามที่คาดหวัง

แต่ในการประชุมส่งสัญญาณอัตราดอกเบี้ยเมื่อเดือนมีนาคม ญี่ปุ่นระบุว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก และไม่ตัดความเป็นไปได้ที่จะเกิดอัตราดอกเบี้ยติดลบ

อัตราดอกเบี้ยติดลบคืออะไร

ยกตัวอย่างการจัดหาเงินทุนของจางหยาง เงินที่กู้มาแปดแสนหยวน ตราบใดที่นำไปใช้ ด้วยอัตราดอกเบี้ยรายปี 10% ก็ต้องจ่ายดอกเบี้ยวันละกว่าสองร้อยหยวน

แต่หากเป็นอัตราดอกเบี้ยรายปี -10% จางหยางไม่เพียงไม่ต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ บริษัทจัดหาเงินทุนยังต้องจ่ายเงินให้จางหยางวันละกว่าสองร้อยหยวน นี่แหละคืออัตราดอกเบี้ยติดลบ

การเพิ่มมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอีกครั้งของญี่ปุ่น ทำให้เศรษฐกิจภายในประเทศเริ่มปรากฏจุดเปลี่ยนในที่สุด

ส่วนเกาหลีใต้เริ่มลดอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่วันที่ 9 ตุลาคม ปี 2008 จนถึงวันที่ 27 เมษายนก็ลดลงมาแล้วติดต่อกันหกครั้ง อัตราดอกเบี้ยนโยบายลงมาอยู่ที่ 2% และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงติดลบ เพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้ตลาด

การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ ย่อมส่งผลดีต่อประเทศจีนซึ่งเป็นเพื่อนบ้านอยู่บ้าง โดยเฉพาะในภาวะอัตราดอกเบี้ยติดลบ เงินทุนต่างชาติมักจะมองหาเป้าหมายการลงทุน

…

หลังจากทำความเข้าใจรายงานวิจัยตลาดของเหอจิ้งโดยคร่าว ๆ แล้ว จางหยางก็เริ่มแก้ไข

เขาเพิ่มเนื้อหาในหน้าสุดท้าย กล่าวถึงผลกระทบของการระบาดของไข้หวัดใหญ่ H1N1 ในสหรัฐอเมริกาและเม็กซิโกที่มีต่อทั่วโลก แล้วต่อยอดไปถึงแนวคิด “กรดชิคิมิก” ก่อนปิดท้ายด้วยการประเมินไล่อินชีวภาพ ซึ่งเป็น “หุ้นผู้นำปลอม” ที่ขึ้นชนเพดานราคาในวันนี้ พร้อมแนบรายชื่อบริษัทในประเทศห้าแห่งที่มีกำลังการผลิตกรดชิคิมิก โดยกลุ่มเจียนเฟิงก็อยู่ในนั้น

จางหยางยุ่งอยู่จนฟ้ามืด ก่อนจะส่งรายงานวิจัยตลาดให้เถาอวี่อ๋างผ่านไฟล์ QQ และฝากข้อความไว้ว่า “กรดชิคิมิกคือธีมหลักใหม่ของตลาด หุ้นปีศาจจะถือกำเนิดจากมัน”

จากนั้นเขาก็ส่งต่อไปยังกลุ่มรายงานวิจัยตลาด VIP ของตัวเอง แล้วตัดเนื้อหาประสบการณ์ซื้อขายของวันนี้กับส่วนท้ายของรายงานวิจัยตลาด ไปโพสต์ลงในบัญชี joker บนไป่ตู้เทียปาของตน

ตอนนี้จางหยางกำลังเดิมพัน ช่องทางเผยแพร่ของเขามีอิทธิพลจำกัดมาก แต่หากเผยแพร่ผ่านเถาอวี่อ๋าง ด้วยอิทธิพลของบริษัทหลักทรัพย์หัวซิ่น ก็อาจให้ผลลัพธ์ที่ไม่คาดคิด

ท้ายที่สุด ตอนนี้บริษัทหลักทรัพย์หัวซิ่นต้องการผลักดันเขา ย่อมเป็นไปไม่ได้ที่จะไม่ช่วยเพิ่มการเข้าถึง

นอกจากนี้ จางหยางยังทราบจากรายชื่อสาขาที่ซื้อไล่อินชีวภาพในตารางมังกรพยัคฆ์ว่า นักเก็งกำไรที่ควบคุมราคาคือ “หน่วยกล้าตายหนิงโป”

ในฐานะพี่ใหญ่ของหน่วยกล้าตาย สวีเซียง จางหยางจงใจศึกษาสไตล์การควบคุมราคาของเขาไว้ โดยพื้นฐานแล้วเป็นแนวทางเปิดเกมครั้งเดียวกินได้สิบปี ไม่ใช่เพียงสองสามวันติดเพดานแล้วรีบทุบขาย

ยิ่งไปกว่านั้น จางหยางยังรู้จากความทรงจำในชาติก่อนว่า ไล่อินชีวภาพคือหุ้นปีศาจตัวใหญ่ของปี 2009 กล่าวคือ แนวคิดกรดชิคิมิกจะถูกปั่นขึ้นสู่ฟ้าในช่วงเวลาข้างหน้า

หากเข้าไม่ถึงหุ้นผู้นำ ก็ยังตามไปดื่มน้ำแกงกับ “มังกรรอง” หรือ “มังกรสาม” ได้

ทว่าจางหยางไม่คิดเลยว่า ในกลุ่มรายงานวิจัยตลาด VIP ของเขา นอกจากเฉินซานหรง พี่กระโดดตึกแล้ว ยังมีนักเก็งกำไรระดับรองอย่างขาไร้เงาแห่งฉานเฉิงเข้าร่วมอยู่ด้วย

…

เวลานั้น เหลียวกั๋วเพ่ยที่อยู่ไกลถึงมณฑลเยว่ตง หรือขาไร้เงาแห่งฉานเฉิง กำลังอ่านรายงานวิจัยตลาดที่จางหยางเพิ่งส่งออกมาอย่างละเอียด

หลังจากควบคุมราคาฉางอันออโตโมบิลครั้งก่อนแล้วไม่ได้อะไรกลับมา เขาก็จดจำบทเรียนอย่างเจ็บปวด ทบทวนปัญหาของตัวเอง และไปเรียนรู้จุดแข็งจากผู้อื่น

เช่นเดียวกับเฉินซานหรง เขาเห็นโพสต์แนวคิดการซื้อขายของจางหยางโดยบังเอิญเช่นกัน แต่ไม่ได้ลงไปตอบโพสต์ เพียงบันทึกไว้

นับแต่นั้นมา เขาจะเข้ามาดูโพสต์ของจางหยางเป็นครั้งคราว เพื่อนำไปเปรียบเทียบกับการซื้อขายของตัวเอง

เมื่อพบว่าจางหยางตั้งกลุ่มแลกเปลี่ยนขึ้นมา เหลียวกั๋วเพ่ยก็เข้ากลุ่มไปดูทันที

ต่างจากเฉินซานหรงที่ออกจากกลุ่มอย่างเด็ดขาด เหลียวกั๋วเพ่ยได้รู้ว่าจางหยางจะขายรายงานวิจัยตลาด จึงโอนเงินด้วยความคิดว่าจะลองดูสักตั้ง

ไม่อ่านก็ไม่รู้ พออ่านแล้วจึงพบว่าอีกฝ่ายมีฝีมือจริง ๆ

“แนวคิดกรดชิคิมิก ไล่อินชีวภาพ” เหลียวกั๋วเพ่ยมองรายงานวิจัยตลาด พลางพึมพำกับตัวเอง

เขาเป็นนักเก็งกำไรเช่นกัน จึงย่อมรู้ว่านี่คือผลงานของ “หน่วยกล้าตายหนิงโป” และประมุขใหญ่สวีเซียงเป็นผู้นำทีมด้วยตัวเอง

“บางทีอาจตามไปดื่มน้ำแกงได้” เหลียวกั๋วเพ่ยพึมพำพลางปิดรายงานวิจัยตลาด แล้วเปิดกลุ่มแลกเปลี่ยนนักลงทุนหุ้นรุ่นเก๋ากลุ่มหนึ่ง

เนื้อหาที่กำลังพูดคุยกันในกลุ่มเวลานั้น ดึงดูดความสนใจของเขาในทันที

[หมีน้อยชอบหุ้นติดเพดาน] : ฮ่า ๆ ๆ joker คนนี้ตลกชะมัด คิดจะลากพี่กระโดดตึกไปเล่นงานหน่วยกล้าตายหนิงโปเนี่ยนะ

[เทรดหุ้นเลี้ยงครอบครัว] : วันนี้มีเรื่องสนุกแล้ว นี่มัน joker ตัวจริง ฮ่า ๆ!

[เทพสงครามน้อย] : ผมเคยอ่านโพสต์แนวคิดการซื้อขายของเขาเหมือนกัน ตอนแรกนึกว่าเป็นบัญชีรองของผู้เชี่ยวชาญ ที่ไหนได้เป็นคนบ้า

เพราะข้อความส่วนตัวของจางหยางเพ้อฝันเกินไป เฉินซานหรงจึงเอามาเป็นเรื่องขำขัน แคปหน้าจอส่งไปยังกลุ่มแลกเปลี่ยนที่มีสมาชิกห้าร้อยคน จากนั้นภาพแคปหน้าจอนี้ก็แพร่กระจายไปทั่วกลุ่มแลกเปลี่ยนหุ้นต่าง ๆ ราวกับโรคระบาด

แต่ในวินาทีที่เหลียวกั๋วเพ่ยเห็นแนวคิด “ตัดหน้ามังกร” ของจางหยาง เขาไม่ได้มองเป็นเรื่องขบขันเหมือนคนอื่น สมองกลับว่างเปล่าในชั่วพริบตา ขนลุกไปทั่วทั้งตัว

“แย่งอาหารจากปากเสือ…”

“เปิดศึกซึ่งหน้า…”

หลังจากได้สติกลับคืนมาเล็กน้อย เขาก็เริ่มพิจารณาความเป็นไปได้ของเรื่องนี้

ไม่ได้ “กิน” มานานเกือบครึ่งปี เหลียวกั๋วเพ่ยหิวกระหายยิ่งกว่านักเก็งกำไรคนใด เขาต้องการการพุ่งขึ้นทะยานสู่ฟ้าอย่างเร่งด่วน

แต่คู่ต่อสู้คือประมุขใหญ่สวีเซียง เขาจึงอดรู้สึกหวั่นหวาดในใจไม่ได้